興銀理財(cái)：筑牢債券投資風(fēng)險(xiǎn)防線，守護(hù)銀行理財(cái)投資者的錢袋子
發(fā)布時(shí)間：2024-07-29 17:46:00 | 來源：中國網(wǎng) | 作者： | 責(zé)任編輯：喬沐按照普益標(biāo)準(zhǔn)口徑估算，截至2024年6月末，銀行理財(cái)存續(xù)規(guī)模約為28.9萬億元，是居民最重要的投資類別之一。其中，以債券投資為主的債權(quán)類投資是銀行理財(cái)投資的主要方向。防范債券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，是守護(hù)投資者資產(chǎn)安全的重要保證。作為銀行理財(cái)債券投資信用風(fēng)險(xiǎn)的把控者，興銀理財(cái)?shù)男旁u(píng)分析師們以高度的責(zé)任感和專業(yè)性，筑牢公司債券投資的安全防線。
興銀理財(cái)開業(yè)時(shí)沿襲了在母行較為成熟的“債券庫-投資池”模式，依靠公司長期以來打造的完整信評(píng)體系和信用研究能力來實(shí)現(xiàn)發(fā)債主體全覆蓋，保障持倉安全。評(píng)級(jí)方法方面，公司建立了各發(fā)債行業(yè)的評(píng)級(jí)模型和研究框架，同時(shí)不斷完善管理制度流程，規(guī)定全流程信用風(fēng)險(xiǎn)管理動(dòng)作，為管好信用風(fēng)險(xiǎn)提供了理論依據(jù)和制度保障；人才隊(duì)伍建設(shè)方面，公司信評(píng)分析師全部擁有碩士學(xué)歷，既要對(duì)特定行業(yè)有深度鉆研，又需對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有充分了解，持續(xù)鍛造信用研究能力；數(shù)字化升級(jí)方面，公司借助數(shù)字化賦能投研，通過數(shù)字化方式對(duì)行業(yè)和主體進(jìn)行跟蹤，對(duì)各類數(shù)據(jù)進(jìn)行整理加工、輔助分析師判斷，并對(duì)市場數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析等，提升信用研究的精細(xì)度和覆蓋面。
信用風(fēng)險(xiǎn)的變化是一個(gè)動(dòng)態(tài)過程，對(duì)入庫主體的跟蹤也是落實(shí)在相關(guān)部門和具體分析師身上的明確職責(zé)。在存續(xù)期管理的實(shí)踐中，興銀理財(cái)建立起多維跟蹤的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，一方面借助公司及第三方輿情監(jiān)控系統(tǒng)跟蹤發(fā)債主體的預(yù)警信息，另一方面也與買方同業(yè)、賣方、債券受托管理人等多方保持高頻交流，溝通關(guān)于市場、政策、債券發(fā)行人的看法，洞悉可能的市場變化，運(yùn)用多重市場信息源，打造信息匯集樞紐，延伸對(duì)發(fā)行人經(jīng)營全景的獲取觸手，“自上而下”與“自下而上”結(jié)合監(jiān)控行業(yè)或主體風(fēng)險(xiǎn)，建立起銀行理財(cái)公司在債券投資方面的信息護(hù)城河。在立體化風(fēng)險(xiǎn)管控體系下，公司信評(píng)分析師對(duì)違約或展期主體進(jìn)行提前預(yù)警，做到早預(yù)判、早處置，掌握風(fēng)險(xiǎn)管控的主動(dòng)權(quán)，履行了信用風(fēng)險(xiǎn)“守門員”的職責(zé)。
風(fēng)險(xiǎn)管控措施的落實(shí)，亦依賴于投研一體、協(xié)作聯(lián)動(dòng)的機(jī)制。投資經(jīng)理要搭建資產(chǎn)構(gòu)建策略、做出及時(shí)的交易決策，離不開對(duì)各行業(yè)當(dāng)前所處的發(fā)展階段、各發(fā)債主體的經(jīng)營情況的準(zhǔn)確了解，而這些，既要基于信評(píng)分析師對(duì)各主體的準(zhǔn)確評(píng)級(jí)排序，更需要對(duì)市場動(dòng)態(tài)緊密跟蹤、及時(shí)點(diǎn)評(píng)與反饋，第一時(shí)間解答投資經(jīng)理的疑問。興銀理財(cái)通過晨會(huì)、項(xiàng)目討論會(huì)、投研交流會(huì)、策略分享會(huì)、行業(yè)深度研究等高頻次的投研交互，實(shí)現(xiàn)信評(píng)的主動(dòng)輸出，維護(hù)投研資產(chǎn)共建、風(fēng)險(xiǎn)共管的渠道暢通，保障公司的風(fēng)險(xiǎn)政策能夠及時(shí)、完整地得到執(zhí)行。
強(qiáng)化信用研究能力、延伸信息獲取渠道、推動(dòng)投研聯(lián)動(dòng)協(xié)作，是興銀理財(cái)筑牢債券投資風(fēng)險(xiǎn)防線的三大法寶。無危則安，無損則全。興銀理財(cái)將繼續(xù)防微杜漸、防患未然，以期實(shí)現(xiàn)債券投資信用風(fēng)險(xiǎn)的及早發(fā)現(xiàn)、及時(shí)應(yīng)對(duì)，守護(hù)好廣大理財(cái)投資者的錢袋子。